标题: 081006联合证券：中国联通——市场低估了CAPEX和OPEX压力 [打印本页]

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作者: 夜行人    时间: 2008-10-7 15:11     标题: 081006联合证券：中国联通——市场低估了CAPEX和OPEX压力

[zbh]
机构名称 联合证券
发布时间 2008-10-06
研究员 关海燕
本次评级
目标价
EPS2007e 0.713
EPS2008e 0.73
EPS2009e 0.66
EPS2010e 0.55
2007E主营收入（百万） 99539
2008E主营收入（百万） 155301
2009E主营收入（百万） 166132
2010E主营收入（百万） 181892
2007E主营成本（百万）
2008E主营成本（百万）
2009E主营成本（百万）
2010E主营成本（百万）
2007E主营利润（百万）
2008E主营利润（百万）
2009E主营利润（百万）
2010E主营利润（百万）
2007E净利润（百万） 9301
2008E净利润（百万）  17451
2009E净利润（百万） 15715
2010E净利润（百万） 12984
2007E营业利润（百万）
2008E营业利润（百万）
2009E营业利润（百万）
2010E营业利润（百万）
评级变化
[/zbh]
摘要： 本报告区别于其他报告的地方：我们不过多笔墨于对宏观以及行业层面的
泛泛描述，而是通过对KPI 指标的国家化广泛比较，结合政策方向的影响，
把握中国运营商几个核心KPI 假设，建立一个可动态跟踪的分析框架，然
后细化到对中国联通的具体业绩与估值分析中去。

附件: 联合证券-中国联通-600050-市场低估了CAPEX和OPEX压力-081006.pdf (2008-10-7 15:11, 428.46 KB) / 该附件被下载次数 189
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